Comércio de conversão de opções

A idéia por trás de uma conversão é criar o que é conhecido como uma posição curta sintética e compensá-la com uma posição longa no mesmo estoque subjacente. As conversões são principalmente uma estratégia do Floor Trader. Para capitalizar as menores discrepâncias de preços entre chamadas e colocações, comerciantes de piso e outros profissionais às vezes colocam um comércio conhecido como conversão. Como todas as estratégias de arbitragem, a conversão envolve comprar algo em um mercado e simultaneamente vendê-lo em outro para capitalizar qualquer discrepância pequena. Os comerciantes fazem conversões quando as opções são relativamente caras. Para colocar o cargo, o comerciante compraria ações no mercado aberto e venderia a posição equivalente no mercado de opções. Quando as opções são relativamente baixas, os comerciantes farão conversões reversas, também conhecidas como reversões. Teóricamente, as conversões e inversões têm muito pouco risco porque o lucro está bloqueado imediatamente. A posição curta sintética é criada através da venda de uma chamada e compra de uma colocação com o mesmo preço de rodagem e expiração. Sintética posição curta chamada curta longa colocada Combinando a posição curta sintética com uma posição de estoque longo cria uma conversão: chamada curta longa colocação de estoque longo Para ver como isso pode funcionar, imagine que uma ação seja negociada em 104. Ao mesmo tempo, as opções Tem o preço da seguinte forma: na ausência de quaisquer discrepâncias de preços, o seguinte será verdadeiro: preço da chamada - preço do preço do preço de venda - preço de exercício Em outras palavras, se o estoque for negociado por 104, as 100 chamadas - as 100 posições devem ser iguais 4. Nos preços acima, isso chama e coloca é relativamente caro porque a posição curta sintética (chamada curta e longa) pode ser feita às 4.10. Assim, comprando o estoque para 104, vendendo a chamada para 7,60 (a oferta) e comprando a put para 3,50 (a oferta), o comerciante irá bloquear um lucro de .1 ponto. Os investidores individuais e a maioria dos outros comerciantes fora do chão não têm a oportunidade de fazer conversões e reversões porque as discrepâncias de preços tipicamente só existem por uma questão de momentos. Os comerciantes de opções profissionais, por outro lado, estão constantemente atentos a essas oportunidades. Como resultado, o mercado retorna rapidamente ao equilíbrio. Confira o que oferecemos Riscos de amplificador de segurança Não encontrou o que você precisa. Deixe-nos saber. Brokerage Products: Not FDIC Insured middot No Bank Guarantee middot Pode Perder Value optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece aconselhamento financeiro, fiscal ou jurídico. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. 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Inc. optionsXpress, Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas e afiliadas e subsidiárias da The Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos pela Charles Schwab amp Co. Inc. (membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress). Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Charles Schwab Bank, Membro FDIC e um credor de Igualdade de Habitação (Schwab Bank). Copie 2017 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. Membro SIPC. Inversão Reversão Arbitragem Reversão Arbitragem Arbitragem - Definição Conversão Reversão Arbitragem é uma estratégia de arbitragem de opções que aproveita as discrepâncias no valor das posições sintéticas e a sua representada igual para retornar um lucro livre de risco. Arbitragem de Reversão de Conversão - Introdução Você precisa de um conhecimento abrangente de arbitragem de opções, bem como de posições sintéticas antes de entender completamente o Arbitragem de Reversão de Conversão. Arbitragem de Reversão de Conversão tira proveito de violações dramáticas na Paridade de Chamada de Lançamento resultando em diferenças significativas no valor de uma posição sintética e a posição atual que ela representa. Por exemplo, quando o valor de um estoque longo sintético é significativamente diferente do próprio estoque subjacente, existe uma oportunidade de Arbitragem de Reversão de Conversão. Tais oportunidades são extremamente raras no comércio de opções, são preenchidas e corrigidas rapidamente e podem não resultar em lucros suficientes para justificar as comissões pagas. É por isso que a Conversion Reversal Arbitrage continua sendo o domínio de comerciantes de opções profissionais, como comerciantes de piso e fabricantes de mercado que não precisam pagar comissões de corretores. Explosive Options Trading Mentor Descubra como meus alunos ganham mais de 45 por comércio, com confiança, opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão O que é inversão de conversão O posicionamento sintético permite que uma posição de negociação de opções abertas seja sinteticamente fechada sem vender a própria posição. Por exemplo, um estoque longo sintético pode ser fechado de forma sintetizada ao curto-circuito de uma quantidade correspondente do estoque real. As posições fechadas de forma sintetica já não estão sujeitas ao risco direcional e servem para se proteger contra oscilações de preços de curto prazo. Simplesmente, uma conversão é quando o estoque está sendo comprado para fechar sinteticamente uma posição de estoque curto sintético e uma reversão é quando estoque está em curto-circuito para fechar sinteticamente uma posição sintética de estoque longo. No entanto, a inversão de conversão não se aplica necessariamente apenas a ações sintéticas longas e curtas. De fato, sempre que uma posição sinteticamente fechada envolve um estoque longo, é conhecida como Conversão e sempre que envolve um estoque curto, é conhecida como Reversão. Por exemplo, uma opção de chamada sintética consistindo em uma longa colocação e um estoque longo pode ser fechada de forma sintetizada ao curto-circuito de uma opção de chamada. Isso é referido como uma Conversão, pois toda a posição envolve um estoque longo. Uma opção de venda sintética consistindo em uma chamada longa e estoque curto pode ser fechada de forma sintetizada ao curto-circuito de uma opção de venda. Isso é referido como uma Reversão, pois a posição envolve um estoque curto. Quando uma posição é fechada de forma sintetizada usando inversão de conversão, ela é submetida apenas ao risco theta, que é a queda do tempo no valor extrínseco das opções longas envolvidas na posição. O que é o Arbitrage de Reversão de Conversão Quando colocar a paridade de chamada está em vigor perfeitamente, a quantidade total de valor extrínseco na posição sintética deve ser exatamente igual à quantidade de valor extrínseco no instrumento real. Por exemplo, um estoque longo sintético não deve ter nenhum valor extrínseco, uma vez que o prémio da opção put cancela o prémio da opção de compra envolvida. Uma chamada longa sintética deve ter a mesma quantidade de valor extrínseco que a própria opção de chamada real. No entanto, existem condições em que a Paridade de chamada de chamada é tão severamente violada que existe uma diferença significativa no valor extrínseco entre uma posição sintética e seu instrumento real. Quando tal posição é fechada de forma sintetica, um lucro resulta dessa diferença de valor extrínseco após o vencimento quando uma Conversão ou Reversão é usada. Isso é conhecido como Arbitragem de Reversão de Conversão. Os comerciantes de piso e os fabricantes de mercado usam conversões quando as opções são relativamente caras e usam reversões quando as opções são relativamente baixas. A maioria dos comerciantes de piso e fabricantes de mercado usam a arbitragem de reversão de conversão apenas entre estoques e suas posições sintéticas de estoque longo ou curto, mesmo que ele possa se estender a qualquer tipo de posições sintéticas. A inversão de conversão arbitragem também pode ser realizada entre opções e futuros em vez do estoque subjacente. Isso faz da inversão inversão arbitragem um campo extremamente complexo e amplo na arbitragem de opções. Na realidade, sempre haverá uma diferença no valor extrínseco entre uma posição sintética e seu instrumento real, mas essa diferença geralmente é tão pequena que dificilmente justifica as comissões pagas na posição, bem como a perda de spread da bidask envolvida em cada perna. Quando usar Arbitragem de Reversão de Conversão Quando existe uma diferença significativa no valor extrínseco total entre um instrumento financeiro e sua igual sintética. Vamos enfocar este tutorial em apenas 4 exemplos de Arbitragem de Conversão Curta de Stock Sintético, Arbitragem de Reversão de Estoque Longo Sintético, Arbitragem de Conversão de Chamadas Longas Sintéticas e Arbitragem Sintética de Reversão de Chamada Curta. Exemplo de Arbitragem de Conversão Curta de Stock Sintético: Assumindo que as ações da companhia ABC estão negociando em 51 e seu 51 de março a negociação é negociada em 2.50 e seu Mercado em 51 de março é negociado em 1,50. Valor Extrinsico de Estoque Sintético Curto 1.50 - 2.50 1.00 crédito Valor Extrinsico de Ações Curtas 0 Existe uma diferença de 1.00 no valor extrínseco entre o Stock Sintético Curto e o Estoque Curto real, portanto, o Arbitragem de Conversão é possível. Exemplo de Arbitragem de Reversão de Estoque de Sinais Sintéticos: Assumindo que as ações da empresa da XYZ estão negociando em 51 e sua compra de negociação em 51 de março é de 1,50 e sua negociação em março de 51 é de 2,50. Valor extrínseco do estoque longo sintético 1,50 - 2,50 1,00 crédito Valor extrínseco do estoque longo 0 Existe uma diferença de 1,00 no valor extrínseco entre o estoque sintético longo e o estoque real, portanto, Arbitragem de reversão também é possível. Exemplo de Arbitragem de Conversão de Chamada Longa Sintética: Supondo que as ações da empresa XYZ estão negociando em 51 e seu 51 de março, a negociação é negociada em 2.50 e seu lançamento em 51 de março é negociado em 1,50. Valor extrínseco da chamada longa sintética 0 1.50 1.50 Valor extrínseco da chamada longa 2.50 Há uma diferença de 1.00 no valor extrínseco entre a chamada longa sintética e a opção de chamada real, portanto, o Arbitragem de conversão é possível. Exemplo de Arbitragem de Reversão de Chamada Curta Sintética: Assumindo que as ações da empresa XYZ estão negociando em 51 e seu 51 de março. A negociação é negociada em 1,50 e sua negociação em março de 51 é de 2,50. Valor Extrinsico da Chamada Curta Sintética 0 - 2.50 2.50 crédito Valor Extrinsico da Chamada Curta 1.50 Existe uma diferença de 1.00 no valor extrínseco entre a Chamada Curta Sintética e a opção atual de Chamada Curta, portanto, Reversão Arbitragem também é possível. Como Estabelecer Arbitragem de Reversão de Conversão Simplesmente realize Conversão ou Reversão para fechar de forma sintetica a posição original. Exemplo de Arbitragem de Conversão Curta de Stock Sintético: Assumindo que as ações da companhia ABC estão negociando em 51 e seu 51 de março a negociação é negociada em 2.50 e seu Mercado em 51 de março é negociado em 1,50. Valor extrínseco do estoque curto sintético 1,50 - 2,50 1,00 crédito Compre 100 ações da ABC para completar o Arbitragem de conversão. Após a expiração, você fará 100 (1 x 100) por risco de posição livre. Exemplo de Arbitragem de Reversão de Estoque de Sinais Sintéticos: Assumindo que as ações da empresa da XYZ estão negociando em 51 e sua compra de negociação em 51 de março é de 1,50 e sua negociação em março de 51 é de 2,50. Valor extrínseco do estoque sintético longo 1.50 - 2.50 1.00 crédito Curta 100 ações do estoque XYZ para completar o Arbitragem de Reversão. Após o vencimento, você fará o 100 (1 x 100) crédito por risco de posição livre. Exemplo de Arbitragem de Conversão de Chamada Longa Sintética: Supondo que as ações da empresa XYZ estão negociando em 51 e seu 51 de março, a negociação é negociada em 2.50 e seu lançamento em 51 de março é negociado em 1,50. Valor extrínseco da chamada longa sintética 0 1.50 1.50 Curto 1 contrato de março 51 Solicite um crédito de 250 para completar o Arbitragem de conversão. Após o vencimento, você fará o 100 crédito (250 - 150) por risco de posição livre. Exemplo de Arbitragem de Reversão de Chamada Curta Sintética: Assumindo que as ações da empresa XYZ estão negociando em 51 e seu 51 de março. A negociação é negociada em 1,50 e sua negociação em março de 51 é de 2,50. Valor Extrinsico da Chamada Curta Sintética 0 - 2.50 2.50 crédito Compre 1 contrato de 51 de março Ligue para 150 para completar o Arbitragem de Reversão. Após o vencimento, você fará o 100 crédito (250 - 150) por risco de posição livre. Potencial de lucro do Arbitragem de Reversão de Conversão Um Arbitragem de Reversão de Conversão devidamente executado tem zero chance de perda, não importa como o estoque subjacente se move. Cálculo de lucro da reversão de conversão Arbitragem: lucro máximo Crédito líquido resultante da execução (durante a expiração das opções envolvidas) Recompensa de risco de colocações de proteção: lucro máximo: Perda máxima limitada: sem perdas Possíveis vantagens do arbitragem de reversão de conversão. Capaz de obter lucros sem risco. Desvantagens do Arbitragem de Reversão de Conversão. Inversão de conversão As oportunidades de arbitragem são extremamente difíceis de detectar, uma vez que as discrepâncias de preços são preenchidas muito rapidamente. As comissões de corretores superiores tornam o Arbitragem de Reversão de Conversão difícil ou simples, impossível para o comerciante amador. A posição de spread de crédito resultante significa que os comerciantes com baixo nível de negociação podem não ser capazes de colocar essa posição. Converta (opções) uma forma de arbitragem de opções em que um investidor tenta bloquear um pequeno lucro com risco mínimo até o vencimento. É estabelecido por meio de uma convocação, compra de uma venda e compra de um número equivalente de ações subjacentes (100 ações para cada par de opções), com a chamada e colocação com o mesmo mês de vencimento e preço de exercício. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Clique aqui para rever o folheto Características e Riscos das Opções Padrão antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. O comércio on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que variam devido às condições do mercado, ao desempenho do sistema e a outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. Dagger 4.95 para negociação de ações e opções on-line, adicione 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra uma taxa adicional de 0,35 por contrato em certos produtos indexados, onde as taxas de taxas de câmbio. Veja nossas perguntas frequentes para obter detalhes. O TradeKing adiciona 0,01 por ação na ordem completa para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página de Comissões e taxas para comissões sobre negócios com corretores, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. O TradeKing recebeu 4 de 5 estrelas em Barrons 12º (março de 2007), 13º (março de 2008), 14º (março de 2009), 15º (março de 2018), 16º (março de 2017), 17º (março de 2017) e 18º (março de 2017 ) E 19º (março de 2017) rankings anuais dos melhores corretores on-line com base em tecnologia comercial, usabilidade, celular, variedade de ofertas, serviços de pesquisa, relatórios de amostragem de análise de portfólio, atendimento ao cliente e educação e custos. Avaliado entre os melhores para comerciantes de opções 2008-13. A Barrons é uma marca comercial registrada da Dow Jones amp Company 2017. A TradeKing recebeu 4 estrelas e meia de Atendimento ao Cliente pelos corretores de bolsa na Revista do Agente de 2017, juntamente com o nome de 1 Comunidade Trader em suas Inquéritos de Broker 2017 e 2017. A pesquisa foi baseada nas seguintes categorias: Comissões de taxas de amplificação, facilidade de uso, plataformas de ferramentas de amplificação, pesquisa, atendimento ao cliente, oferta de investimentos, educação e comercialização móvel. A documentação que aceita o serviço TradeKings e os prêmios e reivindicações de ferramentas também estão disponíveis mediante solicitação, ligando para 877-495-5464 ou via email em email160protected. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e a performance passada de uma segurança, indústria, setor, Mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. As estratégias de opções de várias percursos envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. Como membro da Securities Investor Protection Corporation (SIPC), os fundos estão disponíveis para atender às reivindicações dos clientes até um limite máximo de 500.000, incluindo um máximo de 250.000 para créditos em dinheiro. 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